財經事務委員會
提交臨時立法會財經事務委員會文件

近期亞洲貨幣危機過後 ─ 香港銀行業的財政狀況及監察工作前景


背景

1. 自一九九七年七月二日泰銖自由浮動以來,東南亞的
貨幣和金融市場受到重大震盪。下表列出區內貨幣和股
票市場的表現:

金融市場表現 - 截至九七年八月
貨幣貶值股票市場表現
升跌(%)升跌(%)
泰國-33.2-37.5
菲律賓-14.7-35.9
印尼-23.7-22.6
馬來西亞-15.9-34.6
新加坡-8.3-18.8
香港-0.27.1
韓國-6.47.7
日本-4.3-6.3

2. 如上表所示,貨幣危機中以泰國、印尼、馬來西亞及
菲律賓(受影響國家)受影響最大。其間,港元也曾有
一、兩次受到衝擊,但金融管理局在外匯和貨幣市場上
進行干預,成功捍衛港元,擊退投機者。

在香港的銀行的財政狀況

3.香港有366家認可機構,其中5家銀行、9家有限制牌照
銀行和21家接受款公司是來自受影響國家。這些認可機
構在香港所佔銀行業市場比率較小,存款為4.5%(主要
為海外存款),貸款 3%,總資產值 4%。以資金流動性
、外匯持盤及資產質素計,這些機構現時在香港的業務
的財政狀況屬穩健。

4. 香港的認可機構所承受來自受影響國家的風險並不重
大。認可機構合共持有對受影響國家的對外債權額,僅
佔整體銀行業對外債權總額的4.9%,佔整體銀行業的資
產總額亦只是2.6%。若單以本地銀行計,它們持有對受
影響國家的對外債權與其總資產相比,更低至 0.37 %,
而且其中大部分都是對政府的債權,或是得到十足抵押
的債權。因此,貨幣危機對本地銀行的財政狀況並未造
成重大的直接影響。

5.不過,貨幣危機有兩項間接影響:

  1. 貨幣危機引致本地金融市場,尤其是股票市場波
    幅加劇。金融管理局加緊監察認可機構的股票孖
    展貸款業務,包括要求比較活躍參與這個市場的
    機構每日匯報其狀況。一般來說,認可機構似乎
    都能在股票融資活動方面,把貸款與股價比例維
    持在審慎水平,而直至目前為止,股價下跌也並
    未構成任何問題;

  2. 自六月底以來,銀行同業拆息率上升了約 1.81%
    。儘管有個別銀行擴闊部分貸款(包括新辦樓宇
    按揭貸款)的息差,但是最優惠貸款利率並未增
    加。這種情況令貸款息差收窄。以最優惠貸款利
    率與一個月銀行同業拆息率之間的平均息差為例
    ,本年度第三季為1.74%,而上半年則為2.95%。
    此舉會影響銀行下半年的盈利,不過由於銀行在
    上半年普遍表現理想,所以在某程度上能抵消這
    種不利影響。最近匯率回復堅穩,相信利率也會
    隨之回落。
監察工作前景

6. 金融管理局正密切留意貨幣危機的發展,以及香港銀
行的財政狀況。香港銀行業實力雄厚,而且相對來說,
本地市場亦算穩定,因此金融管理局有信心銀行業有足
夠能力,抵禦這次風潮。

7. 然而,我們不應自滿。我們自這次貨幣危機體會到關
鍵所在,就是要有穩健的銀行業和有效的審慎監管制度
,其中包括要實施有效措施,以確保銀行按照審慎和負
責任的態度來經營物業貸款業務。

香港金融管理局
一九九七年九月二十九日