立法會貿易及工業事務委員會
應用研究基金

引言

本文件旨在概述自政府在一九九八年十一月五日委託三家私人創業基金公司管理應用
研究基金後，該基金的運作情況。

背景

2.應用研究基金由應用研究局管理，而該局是由政府全資擁有的私人公司，專為持有
和管理該基金而設。一九九八年十一月，應用研究局委任三家創業基金公司，即華登
國際投資集團、匯豐直接投資管理有限公司及啟峰資金管理有限公司，擔任該局的基
金管理公司。在新的安排下，這三家公司負責選定和評估投資建議項目，以及向接受
投資公司提供管理、市場推廣和建立網絡聯繫的意見。應用研究局則擔當監督角色，
以及確保有關工作不會偏離應用研究基金的使命，即鼓勵技術開發1。

管理協議的主要條款

3.應用研究局與三家創業基金公司分別訂立了管理協議。主要的合約和行政安排撮述
如下：

  1. 三家管理公司所獲分配的基金款額如下：華登國際投資集團及匯豐直
    接投資管理有限公司各得3億元，而啟峰資金管理有限公司則獲1.5億
    元。

  2. 華登國際投資集團及匯豐直接投資管理有限公司的基金管理期限及主
    要投資期限分別為九年及其首六年；而啟峰資金管理有限公司的基金
    管理期限及主要投資期限則分別為七年及其首四年。

  3. 為了確保管理公司會致力為基金物色投資機會，協議規定它們必須在
    限期之內把所持有基金的至少50%進行投資（華登國際投資集團和匯
    豐直接投資管理有限公司的期限為首四年內，而啟峰資金管理有限公
    司則為首三年內）。若管理公司在限期前不能達到上述投資額，則應
    用研究局可選擇撤回尚未動用的基金。

  4. 基金的使命是要推動私營機構進行技術開發。應用研究局設有機制，
    以否決任何與基金的使命不符的投資建議。研究局亦特別規定管理公
    司須以與本港有密切聯繫的科技公司作為投資對象。

  5. 管理公司會依循創業基金業內的一貫做法，評估申請及監管接受投資
    公司。

  6. 三家管理公司除了須就它們管理的基金和投資項目的財政狀況及表現
    、接受投資公司的運作及管理情況，以及其他有關事宜，每季向應用
    研究局提交書面報告外，亦須每六個月出席應用研究局進度檢討會議。

  7. 應用研究局並沒有規定應投資在哪些特定的技術範疇、產業或投資階
    段。

  8. 基金管理公司須在基金管理期內最少要投資五家新成立的公司2。

  9. 為了風險管理的緣故，除非事先獲得應用研究局的同意，否則基金管
    理公司在任何一家公司所作的投資額（包括跟進投資）不應超過其基
    金持有額的15%。

  10. 整套服務條件是依循創業基金業內的一貫做法，其中包括根據基金持
    有量而定的固定管理費，另加用以獎勵管理公司的紅利獎金。
基金運作的最新情況

4.自應用研究基金的管理工作外判給三家管理公司後，外界反應良好。截至一九九九
年四月三十日為止，三家管理公司共收到424宗查詢及166份書面建議3。應用研究基
金已向六家公司提供資助，涉及的資金超過9,500萬元。有關該六個投資項目的進一
步資料，已載列於附件。

徵詢意見

5. 請各位議員細閱本文件。

工商局
一九九九年五月

附件

經創業基金公司獲應用研究基金資助的公司

公司名稱基金經理投資性質資助金額
1. Property Market Intelligence Ltd. 啟峰資金管理有限公司 在互聯網上提供有關亞洲區
物業市場及建築業的新聞、
研究及分析的資訊服務		$650萬元
2.報價王資訊有限公司 啟峰資金管理有限公司 互聯網證券交易及資訊系統 $800萬元
3.威發系統有限公司 滙豐直接投資管理有限
公司		電訊網絡系統 $4,650萬元
4. InfoTalk Corporation Ltd.華登國際投資集團語音辨認技術$1,550萬元
5. Unitech Networks Ltd.華登國際投資集團電訊網絡系統$1,163萬元
6. I-Quest Corporation (HK) Ltd.啟峰資金管理有限公司 向酒店提供互聯網存取服
務的技術		$775萬元
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$9,588萬元
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1.有關外判工作的進一步背景資料，請參閱委員會在一九九九年二月一日會議上審議的立法會文件
第CB(1)814/98-99號。

2.新成立的公司指成立不超過三年，而僱員人數又少於50人的企業。

3.由於申請公司可同時與該三家管理公司接洽，所以有關的查詢及申請可能會